许多公共基金在要求回报率方面正面临越来越严格的审查. 这些重要的预测, 通常被称为计划的“利益假设”, 用于记录养老金计划投资组合的长期回报目标，并部分用于确定可能需要的资金贡献水平，以支持未来的福利支付. 具体地说, 有人担心，鉴于最近对未来10至15年市场指数走势的预测，许多计划所采用的利息假设可能无法实现. 如果你正面临这些压力，受托人可以参考以下6项. 这个列表并不是详尽无遗的，但我们希望它们能对你有所帮助.
- 理解养老金基金的基本方程式
- 考虑降低你的假设回报率
- 回顾你的资产配置策略
- 是有纪律的
- 保持长远的眼光
- 是透明的
让我们一个个来看看:
1. 了解资金的基本方程式
收益+费用=贡献+投资收益
记住上面的公式将帮助受托人提出有教养的问题，并雇用他们的专业人员来运行适当的报告，以帮助理解较低的投资收益对缴款率的影响. 也, 如果投资收益较低，受托人可以确定更好的收益管理或控制费用是否有助于抵消较低的收益. 记住这个公式将会鼓励良好的对话，促进更好的长期决策.
2. 考虑降低你的假设回报率(利率假设)
如果回报预期下降，并且有压力降低你的利息假设——考虑这么做! 基于上面列出的第一点, 重要的是，你首先要了解这对资金等式的其他输入有什么影响. 作为一个参考, 自2001年以来，全国退休计划管理者协会(NASRA)已经表明，国家退休系统的平均投资假设从8%降低到7%.5%. 在129份调查计划中，有117份不足8%，多数在7%-7之间.5%. 而在2001年，这一比例大多为8%或更高.
3. 检查你的资产配置
和你的专业人士一起工作，检查你的资产配置. 评估不同的资产配置策略会如何影响你所需的回报率. 在做出回报预测的同时，在你改变资产配置结构时，一定要检查风险成分，以及这对短期融资可能产生的影响. 有许多不同的资产配置场景可以建模并进行讨论. 一些例子包括增加股本、信贷、替代方案和全面调整. 任何决定, 我们认为，重要的是，资产类别的敞口有意义的配置，一般至少5%，以便资产类别可以影响未来的结果.
4. 是有纪律的
回顾你的战略资产配置，至少每年重新平衡目标. 自2001年以来，每年对60%的库存进行再平衡(S&巴克莱集团(Barclays Aggregate)将40%的债券配置回战略目标 .50%(50个基点)的超额回报相对于相同的投资组合，没有再平衡[1]. 在低回报的环境中, 额外的50个BPS非常重要，可以通过有纪律的投资来推动.
5. 长远角度来看
尽量不要被最近的头条新闻和30-90天的表现游戏所困扰. 公共养老金通常代表着最长的长期投资. 及时的对话和研究对于确保当前的策略和定位有意义是很重要的(并为愤世嫉俗者提供详细的信息), 这些公共养老金如今拥有的最大资产是 time. 在滚动的30年周期中，有50/50、60/40、70/30、80/20或90/10 S&巴克莱综合指数(Barclays Aggregate Index)从未跌破7.50%[1]. 保持长远的眼光.
6. 是透明的
许多公共养老金委员会正在考虑降低要求的回报率, 审查其资产配置结构, 努力进行再平衡，并构建他们的长期投资组合. 与感兴趣的人分享你正在做的事情，这样他们就会明白你不是基于昨天的工作. 积极主动地进行这种沟通，将有助于平息那些愤世嫉俗者的声音，他们似乎决心取消一个如果管理得当就能发挥作用的退休计划.
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[1]由投资指标巴黎产生.